Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

Доверительное управление собственностью является древней практикой, складывающейся еще в эпоху Крестовых походов. Рыцари того времени оставляли свою собственность родственникам или попечителям на время отсутствия, чтобы управляющие могли использовать имущество на благо их семей. В дальнейшем, данная практика приобрела другие формы применения, такие как защита собственности знати от конфискаций со стороны правителей и сокрытие собственности для уклонения от налогов.

Сегодня доверительное управление имеет широкий функционал, включающий в себя анонимность сделок, удобство совместного владения собственностью, сохранение капитала и создание фондов для благотворительных, финансовых и страховых целей. Одна из форм доверительного управления - управление капиталом на рынках Forex и ценных бумаг.

Однако, при выборе компании, предоставляющей услугу доверительного управления, необходимо обратить внимание на условия и средства, которые данная компания использует. Результативность такой инвестиции также является фактором, который нужно учитывать.

Таким образом, доверительное управление собственностью имеет длинную историю и широкий функционал. Использование данной практики в качестве инвестиции на рынках Forex и ценных бумаг может быть эффективным, но потребует внимательного выбора компании, предоставляющей подобную услугу.

Как работает доверительное управление денежными средствами?

Доверительное управление – это метод передачи временного полного или частичного распоряжения денежными средствами управляющему (например, управляющей финансово-кредитной организации или попечителю) для максимально доходных операций в интересах бенефициаров - выгодоприобретателей на рынке капиталов.

Однако переданная в доверительное управление собственность в России не отчуждается и продолжает оставаться имуществом доверителя, не становясь обособленным видом собственности.

Доверенное лицо получает денежную выгоду в виде процентов от принесенного дохода и, следовательно, мотивировано ответственно выполнить свои обязательства.

Для инвестирования на рынке капиталов доступны различные способы, такие как паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают техническое управление денежными средствами на торговых счетах в трастовое управление.

ПИФы — это специализированные фонды, созданные финансовой компанией на основе доверительного управления фондом. ПИФы выпускают инвестиционные паи, которые обеспечивают инвесторов пропорциональной долей собственности в фонде и соответствующим распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

Таким образом, ПИФы предоставляют возможность инвесторам участвовать в крупных фондовых сделках, извлекая прибыль при относительно небольших денежных вложениях, а учредителям ПИФов — консолидировать значительный объем денежных средств и увеличить имущественную стоимость фонда.

Однако, несмотря на привлекательные качества, ПИФы обладают и рядом «неудобных» характеристик. Кроме того, расходы на регулярную выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение сертификатов, а также другие ограничения, отпугивают определенную часть потенциальных инвесторов.

Вместо ПИФов, на крупнейших мировых рынках распространены ETF, которые представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги более легкие, гибкие, эффективные и надежные. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам, отражающим либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности.

Создание фонда ETF — многоэтапный процесс, который включает в себя выбор индекса, определение бирж, сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда и групп участников. В России уже появились компании, занимающиеся доверительным управлением и подумывающие о необходимости создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС.

Таким образом, доверительное управление фондами представляет собой доступный и достаточно безопасный метод инвестирования, который может быть реализован через ПИФы или ETF-акции.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке: ПАММ-счета

Наряду с традиционными ценными бумагами на фондовом рынке, многие инвесторы также выбирают валютные операции на рынке Forex. Для этих целей доступна технология PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета, представляющие собой автоматический модуль управления распределением прибыли и убытков, имеют несколько значимых особенностей, о которых полезно знать:

• Один ПАММ-счет объединяет средства множества инвесторов, и у доверительного управляющего имеется возможность использовать его для неограниченного количества клиентов.
• Денежные средства одного доверителя не объединяются с средствами других доверителей и доверительного управляющего, так как последний проводит операции со своими собственными деньгами, которые зеркально дублируются на счетах доверителей.
• Автоматическая система безопасности позволяет доверительному управляющему совершать сделки от имени всех инвесторов, но не дает возможности проводить переводы или обналичивать деньги.
• Риск, связанный со сделками, несет доверитель в пределах внесенной им суммы. Однако, имеются схемы, в которых предусмотрена коллективная ответственность.
• Организация, выступающая в роли доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый со своей стратегией, что позволяет инвестору размещать средства на нескольких счетах и минимизировать риски.
• ПАММ-счеты обеспечивают прозрачность и возможность работы в режиме реального времени, включая возможность видеть статистику совершенных операций.
• Высокодоходные торговые операции доверительного управляющего могут быстро привлечь инвесторов и способствовать консолидации денежных средств.

Система ПАММ-счетов включает в себя тысячи доверительных управляющих, каждый из которых может иметь несколько счетов для различных стратегий. Поэтому для инвестора важно выбрать не только доверительную компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Ищем компанию, которой можем доверять

Выбор компании доверительного управления – ответственный шаг, требующий взвешенного подхода и изучения ряда нюансов. Ниже мы приводим перечень важных деталей, которые следует учитывать при выборе компании для инвестирования.

1. Репутация и опыт работы

   Перед тем, как заключить договор с компанией, убедитесь в ее репутации и сроке присутствия на рынке. Рекомендуется выбирать компанию с хорошей репутацией, успешным опытом и высоким уровнем доверия к ее работе.

2. Отчетность и прозрачность

   Степень прозрачности компании – это первый и самый важный критерий, который следует учитывать. Открытая отчетность о доходах, расходах и всех операциях управления инвестированными средствами является гарантией прозрачности и понимания вложенных рисков. Важно также узнать, насколько прозрачна схема заработка компании.

3. Системы ввода/вывода денежных средств

   Инвестору нужно быть уверенным в том, что компания использует разнообразные системы ввода и вывода денежных средств. Это гарантирует, что вы сможете привлекать и вывести средства в различные банки, безопасно и быстро.

4. Юридическая регистрация

   Очень важно проверить юридическую регистрацию компании. Для этого нужно узнать реквизиты компании и сверить их с информацией в Едином государственном реестре.

5. Поддержка клиентов

   Хороший сервис поддержки – это еще один критерий, который нужно учитывать. В случае возникновения каких-либо вопросов или проблем, клиент должен чувствовать поддержку со стороны компании.

Нельзя забывать, что отзывы о компаниях бывают неправдивыми, а необъективность может исходить как от довольных, так и от недовольных клиентов. Поэтому при выборе компании доверительного управления необходимо подходить к делу с здоровой долей скептицизма.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление, как и в большинстве стран, является лицензируемым видом деятельности. Это означает, что у доверительного управляющего, будь то финансово-кредитная организация или частный трейдер, должна быть лицензия, которую можно получить у ФСФР.

Главой 53 Гражданского кодекса в России регулируется доверительное управление. Согласно статье 1013 этой главы, передача денег в траст запрещена, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах "Об инвестиционных фондах", "О рынке ценных бумаг", "О банках и банковской деятельности" и других. Согласно статье 1012, доверительный управляющий совершает сделки от своего имени, указывая факт того, что он является доверительным управляющим.

Договор доверительного управления должен заключаться в письменной форме на не более пяти лет, и должен содержать описание состава имущества, имя лица, в интересах которого осуществляется это управление, форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такую выплату предусмотрел закон. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность в соответствии со статьями 1016 и 1017.

Настоятельно рекомендуется ознакомиться с рисками, связанными с предлагаемыми к заключению договорами или финансовыми инструментами, прежде чем совершать сделки. Они могут быть высокорискованными и привести к полной потере внесенных денежных средств.

Фото: freepik.com